“Wall Street ama los autos eléctricos, Estados Unidos ama los camiones”, noticias de Tesla, acantilados de cobalto, deslizamientos de tierra de litio e innovación disruptiva real.

Reflexiones de invitados de David Middleton

#NOTICIAS DE NEGOCIOS 27 DE OCTUBRE DE 2017 / 00:47 / HACE 4 DÍAS

Wall Street ama los autos eléctricos, Estados Unidos ama los camiones

Paul Lienert, Joseph White

DETROIT (Reuters) – A Wall Street le pueden encantar las acciones del fabricante de automóviles eléctricos de Silicon Valley, Tesla Inc (TSLA.O), pero a los estadounidenses les encantan las camionetas grandes que consumen mucha gasolina como la Ford Motor Co (FN) las camionetas F-Series más vendidas y están pagando precios cada vez más altos para comprarlas.

La industria automotriz se encuentra en una encrucijada, con el futuro de los fabricantes de automóviles heredados como Ford, General Motors Co (GM.N) y Fiat Chrysler Automobiles NV (FCHA.MI) incierto ya que los gobiernos presentan propuestas para prohibir los motores de combustión interna en las próximas dos décadas.

Pero en el presente, el entusiasmo de los consumidores por las camionetas y los vehículos utilitarios deportivos es fuerte, especialmente en los Estados Unidos. Y eso proporciona a Ford, GM y otros fabricantes de automóviles establecidos miles de millones en efectivo para desafiar a Tesla.

Tesla tiene la ambición de aumentar las ventas anuales a 500.000 vehículos al año. Pero está lidiando con el tipo de problemas de producción que los fabricantes de automóviles tradicionales han dejado atrás en gran medida, y ha informado una pérdida neta de $ 666,7 millones durante los primeros seis meses de 2017. Los analistas esperan que la compañía registre una pérdida neta del tercer trimestre de $380.4 millones cuando reporte resultados el próximo miércoles.

Los coches eléctricos son perdedores de dinero…

[…]

Reuters

¿Cuánto aman los estadounidenses los camiones? Todo esto:

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Figura 1. Ventas anuales en EE. UU., camionetas Ford F-Series y PEV: todas las marcas y modelos combinados. Totales de 2017 extrapolados de enero a septiembre. Ventas.
  • Datos de ventas de la serie F de Ford (F-150, F-250, F-350 y F-450): Wikipedia y Vado
  • Datos de ventas de vehículos eléctricos enchufables (PEV): InsideEVs

Las ventas totales de PEV en EE. UU. están en camino de alcanzar a las camionetas Ford F-Series tan pronto como en 2033, con ventas totales de PEV que superen los 500,000 vehículos para 2030. Sin embargo, Tesla ha indicado que tienen la intención de aumentar la producción a 500,000 vehículos por año tan pronto como en 2018… Lo cual es probablemente una de las razones por las que dieron una «orden mordaza» a todos los compradores del Tesla Model 3…

Tesla amordazando a los compradores del Model 3

25 de octubre de 17 | Acerca de: Tesla Motors (TSLA)

Resumen

  • Los rumores de que se requiere que los compradores del Model 3 firmen NDA están en todas partes.
  • Ya existían restricciones a las transferencias de reservas.
  • ¡Los términos recientemente descubiertos son francamente ridículos!

Desde que los primeros Model 3 se entregaron a los compradores empleados a fines de julio, han aumentado los rumores sobre las restricciones exigidas por Tesla, Inc. (TSLA) Sería perfectamente comprensible que Tesla les diera estos autos a los empleados para que los probaran y evaluaran. Pero no lo son. Tesla continúa insistiendo en que los compradores actuales están pagando el precio minorista completo como cualquier otro extraño. Siendo ese el caso, ¿qué le da a Tesla autoridad para dictar términos a estos compradores?

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1) Los compradores no pueden publicar nada negativo en las redes sociales.

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2) Los compradores deben conservar la propiedad de su Model 3 durante al menos un año.

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3) Los compradores tienen prohibido vender su Model 3 por más del precio de compra original.

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Esto se vuelve realmente loco cuando se trata de la aplicación. ¡Tesla no solo amenaza a los empleados con medidas disciplinarias que pueden incluir el despido, sino que también amenaza al futuro comprador! Aquí hay una copia de una parte del formulario real que los compradores deben firmar.

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(Fuente: CleanTechnica.com)

¡Así que Tesla está amenazando con «reducir o deshabilitar» el automóvil comprado por un segundo comprador! ¿En serio? ¿Cómo diablos podría ser esto legal en este país? ¿¡Acciones de represalia por parte de un fabricante hacia un producto comprado legalmente por un comprador!? Dios no permita que Tesla haga algo estúpido que resulte en un accidente.

¿Fueron los recientes disparos un tiro por encima del arco?

Tesla despidió recientemente a cientos de empleados. Tesla dijo que eran por “bajo rendimiento”. Sin embargo, en prensa reciente artículos citando a algunos de los empleados despedidos, hay reclamos de que los empleados fueron llamados por teléfono o enviados por correo electrónico para que no regresaran al trabajo. No se realizaron entrevistas de salida que explicaran la decisión de Tesla. Las revisiones de desempeño anteriores fueron brillantes. Entonces, ¿qué pasó para cambiar la percepción de Tesla?

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Conclusión

Tesla está empujando los límites legales de la fuerza que se puede ejercer sobre los empleados aquí en los EE. UU. En los últimos meses estamos viendo una postura cada vez más agresiva por parte de Tesla hacia sus empleados. No ha pasado desapercibido para la NLRB. La organización ya abofeteó a Tesla con un queja a fines de agosto por cómo reaccionó ante los empleados interesados ​​en la organización sindical.

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Los pasos en falso de la alta dirección parecen seguir apareciendo. La conferencia telefónica del próximo miércoles debería ser una verdadera revelación. Si los inversores pensaron que la acción del precio de hoy fue mala, entonces deben prepararse para la próxima semana. Una opción mucho mejor sería vender antes de las ganancias. Esa fue también mi recomendación de $360, que era hace $35.

Divulgación: Estoy/estamos cortos TSLA VIA OPCIONES DE VENTA.

Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (aparte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna empresa cuyas acciones se mencionan en este artículo.

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Buscando alfa

Seamos realistas… La membresía en una secta tiende a venir con requisitos similares a los de una secta.

Hablando del reciente despido masivo de empleados de Tesla sobre la base de las revisiones de desempeño…

Tesla cita revisiones de desempeño cuando despide a empleados de SolarCity, aunque los trabajadores dicen que nunca se realizaron revisiones

  • Los despidos masivos en Tesla incluyeron oficinas de SolarCity en los EE. UU.
  • Los ex empleados de SolarCity dijeron que las revisiones de desempeño planificadas nunca se realizaron, pero Tesla citó los problemas de desempeño como las razones de sus despidos.
  • La compañía ya estaba en medio del despido de 205 empleados de la oficina de Roseville, California, de SolarCity.

Lora Kolodni | @lorakolodny

Publicado 11:45 AM ET miércoles, 25 de octubre de 2017

Empleado despidos en Tesla continúan en su subsidiaria SolarCity, según seis empleados anteriores y actuales, y están afectando las oficinas de SolarCity en los EE. UU.

Haciéndose eco de los informes de principios de este mes, estos empleados de SolarCity dicen que se sorprendieron cuando les dijeron que fueron despedidos por motivos de rendimiento, alegando tesla no había realizado revisiones de desempeño desde que adquirió el negocio de energía solar. A principios de este mes, Tesla comenzó despedir a cientos de empleados después de que anunció el retiro del mercado de 11,000 SUV Model X.

Todas las personas hablaron bajo condición de anonimato, citando temores de represalias por parte de Tesla.

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CNBC

Parece que Tesla podría quedarse un poco por debajo de la meta de 500,000 vehículos por año…

Tesla recorta los pedidos de piezas del Model 3 del proveedor Hoya debido a un cuello de botella en la producción: ¿cuáles son las implicaciones?

30 de octubre de 2017 por James Ayre

Tesla reducirá los pedidos de piezas del fabricante de componentes para automóviles con sede en Taiwán Hota Industrial Mfg. Company en alrededor de un 40% a partir de diciembre, según informes de Noticias económicas diarias.

Ese informe cita al presidente de Hota, Shen Kuo-jung, diciendo que Tesla le informó que los pedidos en firme se reducirían a 3.000 juegos por semana desde 5.000 por semana a partir de diciembre, debido a un «cuello de botella» en la producción del Model 3 que aparentemente no puede resolverse rápidamente.

[…]

Volviendo a las noticias, el cambio provoca una caída bastante significativa en los pedidos (hasta 2.000 por semana). Suponiendo que los informes sean precisos, ¿son las cosas aún peores en lo que respecta a la producción del Tesla Model 3 de lo que se ha reconocido públicamente? ¿Cuánta disparidad habrá entre los objetivos de producción oficiales del Model 3 de Tesla y los números de producción reales en los próximos meses?

[…]

Técnica limpia

Antes de quedarse un 83% por debajo de su guía de producción del Modelo 3 del tercer trimestre de 2017, Tesla había pronosticado «1,500 sedán Model 3 en septiembre y crecer a 20,000 vehículos por mes en diciembre.Tesla informará sus cifras de ventas de octubre mañana mismo, pero en este momento parece que las entregas totales del Model 3 han terminado. apenas superó los 500. JPMorgan ha reducido a la mitad su estimación de entrega del Model 3 para el cuarto trimestre de 2017 de 30 000 a 15 000 vehículos.

UBS tiene una visión aún más tenue de Tesla perspectivas…

UBS recorta las estimaciones de ganancias de Tesla y predice más problemas con el Model 3

  • UBS reafirma su calificación de venta para las acciones de Tesla, diciendo que el fabricante de automóviles eléctricos seguirá teniendo problemas para producir sus automóviles Model 3.
  • “Creemos que el mercado no debe ignorar los desafíos fundamentales que persisten con respecto a la rentabilidad del Model 3 de Tesla, los negocios de almacenamiento estacionario y solar, y la eventual necesidad de recaudar efectivo”, escribe el analista de la firma.

Tae Kim | @primeradoptador

Publicado a las 10:37 a. m., hora del este, lunes 30 de octubre de 2017

de tesla la decepcionante rampa de producción del Model 3 es una señal preocupante, según una firma de Wall Street.

UBS reafirmó su calificación de venta de las acciones del fabricante de automóviles eléctricos y pronosticó que Tesla seguirá teniendo problemas para producir sus vehículos Model 3.

[…]

“No sólo el [Model 3] no socava la credibilidad de los futuros objetivos del Modelo 3, pero aumenta los riesgos a corto plazo”, escribió el analista Colin Langan en una nota a los clientes el lunes. “Creemos que el mercado no debe ignorar los desafíos fundamentales que persisten con respecto a la rentabilidad del Model 3 de Tesla, los negocios de almacenamiento estacionario y energía solar, y la eventual necesidad de recaudar efectivo”.

[…]

El analista redujo sus estimaciones de resultados financieros para la compañía debido a la «rampa más lenta del Model 3». Redujo su pronóstico de resultados de Tesla a una pérdida de $6,40 por acción desde una pérdida de $5,30 para 2017 y a una pérdida de $3,30 desde una pérdida de $1,60 para 2018.

“Con la rentabilidad limitada del Modelo 3, las necesidades de expansión de la infraestructura y la creación de capacidad del Modelo Y (finales de 2019), creemos que TSLA eventualmente necesitará financiamiento externo adicional”, escribió. “Vemos una mayor presión sobre la demanda a medida que los fabricantes de automóviles de lujo lanzan productos de la competencia en 2018-20”.

Tesla no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

CNBC

Y… UBS es realmente optimista sobre las ventas de vehículos eléctricos en general, con vehículos eléctricos (incluidos los híbridos) que representan el 13,7 % de las ventas mundiales de vehículos de pasajeros para 2025… (pero solo el 5,1 % de las ventas de vehículos de pasajeros de EE. UU. en 2025). Pronóstico de UBS de BEV (vehículos eléctricos de batería) y PHEV (vehículos eléctricos híbridos enchufables) encabezando la Serie S de Ford tan pronto como 2022-23.

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Figura 2: Pronóstico UBS EV vs. Ford F-Series.

Esto nos lleva a…

Acantilados de cobalto y deslizamientos de tierra de litio

En mi post anterior, visitamos el “Acantilado de cobalto“… un obstáculo impenetrable que se interpone en el camino de Tesla para construir 500,000 vehículos Model 3 en 2018. Por supuesto, ahora parece que Tesla no tendrá que preocuparse por el precipicio de cobalto en el corto plazo. Sin embargo, hay un acantilado de cobalto, al igual que un deslizamiento de tierra de litio.

El USGS es una gran fuente de datos sobre producción de minerales, reservas probadas y recursos.

Estadísticas históricas de productos básicos minerales y materiales en los Estados Unidos

Compendio Estadístico

El artículo de UBS incluía un gráfico de la demanda incremental de metales en un mundo 100% EV. El gráfico fue reproducido aquí:

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Figura 3. El impacto de los vehículos eléctricos en las materias primas en un gráfico (Mining.com/OilPrice.com)

El gráfico hace una suposición muy simplista: si todos los vehículos fueran actualmente VW Golf, ¿cómo afectaría a los productos minerales si todos fueran reemplazados por Chevy Bolt? Simplista, pero un ejercicio útil. Tomé los aumentos incrementales de litio, cobalto y tierras raras y calculé la cantidad de material por vehículo con base en la producción de minerales de 2015 y asumí que actualmente hay 1000 millones de vehículos de pasajeros en el mundo. Luego calculé la demanda de materias primas minerales que produciría el pronóstico de producción de vehículos eléctricos de UBS para 2015-2015.

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Figura 4. Ventas proyectadas de vehículos eléctricos (UBS) en EE. UU. y demanda de minerales para 2014-2015.
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Figura 5. Ventas de vehículos eléctricos y consumo de minerales proyectados como % de las reservas probadas globales de 2015.
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Figura 6. Demanda de minerales impulsada por vehículos eléctricos proyectada en relación con la producción histórica. (Datos de minerales de USGS).
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Figura 7. Igual que la Figura 6, con un eje y logarítmico.

A los aficionados a los vehículos eléctricos y a otros «futuristas» les gusta usar la palabra «disruptivo» mucho. Para citar a Íñigo Montoya, «Usted sigue usando esa palabra. No creo que signifique lo que tú crees que significa. Los aumentos en la producción de minerales necesarios para solo 45,6 millones de EV serían bastante perturbadores.

disruptivo

Las reservas minerales probadas no son números fijos. Generalmente son el número “P90”. Existe una probabilidad del 90% de que las reservas probadas puedan recuperarse económicamente de los depósitos minerales desarrollados existentes. El potencial total del recurso es mucho mayor que las reservas probadas. Sin embargo, las empresas generalmente tratan de reponer su producción anual para mantener, o preferentemente aumentar, sus reservas probadas.

Si el pronóstico de producción mundial de vehículos eléctricos de UBS es exacto, la producción de litio y cobalto tendrá que duplicarse aproximadamente con respecto a 2014. El consumo acumulado de litio de 2014-2015 será equivalente al 69 % de las reservas probadas de 2015. El consumo de cobalto será equivalente al 47% de las reservas probadas. Este tipo de producción no es imposible; pero será muy perjudicial, sobre todo porque la mayoría la producción de cobalto es un subproducto de la minería de cobre y níquel. Según la AIE…

“Para limitar los aumentos de temperatura por debajo de los 2 grados centígrados para fines de siglo, la cantidad de autos eléctricos deberá alcanzar los 600 millones para 2040”.

600 millones de EV consumirían el 907% de las reservas probadas de litio de 2015 y el 615% de las reservas probadas de cobalto de 2015. Eso es mucho. Eso es disruptivo.

Producción histórica de minerales + consumo de vehículos eléctricos
Litio Cobalto Tierras extrañas
2015-2025 Totales (toneladas métricas) 9,643,510 3,266,267 1,672,179
Reservas Probadas 2015 (toneladas métricas) 14,000,000 7,000,000 120,000,000
% consumido @ 45,6 millones de EV 69% 47% 1%
% consumido a 90 millones de EV 136% 92% 3%
% consumido @160 millones de EV 242% 164% 5%
% consumido @ 600 millones de EV 907% 615% 18%
% consumido @ 1.000 millones de EV 1512% 1024% 31%

El 615% de 7.000.000 de toneladas métricas es superior a 43.000.000 de toneladas métricas. Esto no solo supera las reservas probadas de cobalto de 2015, sino que supera el potencial de recursos terrestres identificado…

Los recursos terrestres mundiales de cobalto identificados ascienden a unos 25 millones de toneladas. La gran mayoría de estos recursos se encuentran en depósitos de cobre estratiforme alojados en sedimentos en el Congo (Kinshasa) y Zambia; depósitos de laterita que contienen níquel en Australia y los países insulares cercanos y Cuba; y depósitos magmáticos de sulfuro de níquel-cobre alojados en rocas máficas y ultramáficas en Australia, Canadá, Rusia y los Estados Unidos. Se han identificado más de 120 millones de toneladas de recursos de cobalto en nódulos y costras de manganeso en el suelo de los océanos Atlántico, Índico y Pacífico.

USGS

¡Extraer nódulos de manganeso del lecho marino suena genial y perturbador!

Divulgación:

No estoy corto ni largo en TSLA o F, ni soy dueño de una camioneta F-Series. Me gano la vida buscando petróleo y gas y conduzco un Jeep.

Anexo 1 de noviembre de 2017

F_EV_Cuota de mercado
Cuota de mercado de EE. UU. Ford F-Series y EV.

Anexo 2 de noviembre de 2018

Las ventas de vehículos eléctricos se desplomaron en octubre, casi 7.000 vehículos menos que en septiembre (21.332 a 14.598). Tesla solo logró improvisar 145 Model 3 más.

2017 sales chart October vfinal1
Dentro de los vehículos eléctricos

¡Y Tesla acaba de registrar su peor trimestre EVAH!

Después de publicar las peores cifras trimestrales de su historia, Tesla dijo que demora la producción a gran escala de su Model 3 hasta principios de 2018, a partir de diciembre de este año. Ahora, la compañía planea producir 5,000 Model 3 semanalmente a partir de marzo del próximo año, luego de anunciar una producción total de solo 260 autos del modelo asequible en el tercer trimestre y entregas de 220. Los planes eran producir 1.500 Model S entre julio y septiembre.

Precio del Petróleo Punto Com

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